为什么说架构玩法在DeFi该领域有天然护城河吗？

时间：2022-03-16|浏览：272

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预警：通常，预测文章是最糟糕的Substack文章，因为他们同时对未来提出了巨大的想法，但他们没有谦虚地承认，没有人能准确地预测未来，所以有必要在句子中使用知道这个词。我将把这篇文章分为两部分：我相信现在正在发生的事情，以及我相信未来会发生的事情。
鉴于未来会发生什么，我不声称知道DeFi现在创新太快了，我甚至不想给出一个假设，我可以声称我真的知道今天正在发生的事情。我只有我自己的观点——现在发生的事情最多在两到三年内变得明显。
我非常看好DeFi，加密货币作为一个概念，主要市场和机构日益分散，全球权力传播。然而，我正试图从一个令人难以置信的长期愿景来思考这个领域。我邀请你这样做，以免你在短期内赌注，这相当于IPO价格出售Facebook的事情。
我相信现在正在发生的事情
更广泛地说，全球金融、机构和政府正在进行基本的全球重组。
我不是外交政策专家，但很明显，俄罗斯通过向乌克兰宣战正式结束了美国和平（Pax Americana），世界即将僵化为新的贸易、军事和权力集团，这与我们一生中看到的一切不同（我出生于1993年）。
美国似乎正在衰落：问题是衰落的速度有多快，时间有多长，如果它持续下去，世界会是什么样子？或者俄乌冲突让我们尝到了这种滋味？这是可怕的前景。
公司越来越多地利用其软实力影响公众和政府，其规模是意想不到的（去平台，拒绝人们进入银行账户，如模糊的信任和安全团队决定人们看到什么，经历什么，什么是虚假信息和官方认可的信息）等等。
所有这些都令人担忧，变化很快，这是我们生活在一个越来越不稳定和专制的时代的标志。
综上所述，DeFi这是我的主要焦点。我相信这是一种不稳定的解药。我也相信这个领域发生的很多事情都是纯粹的投机或由恶意行为者驱动的，所以我们应该尝试看到和理解正在发生的事情：
Layer 1正在为即将到来的多链未来的主导地位和角色而战。
在系统真正开始之前，黑客正在危及未来，甚至暴露漏洞。
架构玩法（Wormhole、Phantom、Saber、Sunny、Goki、Tribeca、Magic Eden、Metaplex）现在还没有成为头条新闻，但其实是最基本的创新领域。
DeFi目前的角色似乎证明了纳斯达克（NASDAQ）或摩根大通（JP Morgan）没有什么特别之处，但事实上，这些机构充满了分散和无许可的替代方案。
思考这个问题的方法是：如果某件事的价格可以数字计算（即记录在私人数据库中，几乎所有的东西都是这样），它可以零成本移植到区块链，创建相同的产品、价格和最终资产版本。
因此，（几乎）每个人都试图通过分散的方式重新发明车轮，创造债券、衍生品、股权等价的代币等存在于传统金融中（TradFi）市场形式。
我不想怀疑正在发生的创新：一些平台以良好和建设性的方式从根本上重新构思了金融。然而，如果我们打破了金融革命的密码，我认为这有点过分了。
另一方面，我想承认，就在几年前，如果你在街上随便告诉一个人，你可以购买由区块链支持的数字债券，永远不会被任何一个政府或任何中央机构关闭，他们会认为你疯了。
这通常是个好兆头。如果人们认为你现在所做的是不可能的（由于技术、文化、政治、法律或经济原因），那么你就处于创新的驱动地位。
NFTs在破纪录期间，从噱头到文化革命。
在我看来，即使是那些DeFi最深的人没有完全吸收不可改变的所有权记录（NFT字面意思是不可伪造的代币)的金融和制度影响，一段时间内不会，因为人们通过出售艺术品获得的丰厚收入甚至震惊了业内最悲观的人。
这是一个有争议的观点，但从我的角度来看，DeFi它还没有完全实现分散金融的承诺（因为它涉及到人们大规模获取和使用相关应用程序，但也取代了现有应用程序）。我们正在达到第一点，但我们还没有取代在位者。
我相信未来会发生什么

为什么说架构玩法在DeFi该领域有天然护城河吗？
有人曾经向我指出过这一点，我永远不会忘记——如果你在20世纪90年代末和21世纪初把社交媒体作为概念、想法或创新押注，除了这两次，你都是错误的:是的MySpace的收购和Facebook其他一切都归零。
这很有趣，因为我们现在了解社交媒体网络，即：
它们极大地依赖于网络效应，形成了一条几乎坚不可破的护城河（这就是为什么这么多项目死亡：它们没有建立必要的规模）。
它们的设计非常上瘾，扭曲现实来保持玩家的兴趣（这是Facebook一项创新)。
它们通常是无利可图的，很难盈利（Bebo、MSN Messenger、MySpace）直到他们变得非常赚钱（Facebook广告）。
许多人说，当一个来自加密货币起源的应用程序真正完成时，就会发生加密货币革命。我倾向于同意。我们在那里DeFi即将死亡阶段。自从我们买了以来，我和同龄人的代币已经下降了85%以上……HODL。转眼间，我们即将进入超盈利，超乎想象的阶段。换句话说，FAANG阶段。
（注：FAANG，即社交网络巨头Facebook（NASDAQ:FB）、苹果（NASDAQ:AAPL）、亚马逊，在线零售巨头（NASDAQ:AMZN）、流媒体视频服务巨头奈飞（Netflix，NASDAQ:NFLX）谷歌母公司Alphabet（NASDAQ:GOOG，NASDAQ:GOOGL）首字母缩写。
我用社交媒体来比喻，Facebook以代表性的形式使用人(每个人)（Facebook个人资料)上传到互联网上，在从根本上重新设计整个社交网络的概念之前，大量公司崛起衰落。
Facebook第11年:过去10年每次个人主页更新
考虑到以上类比，我相信会发生的事情是：
最终，区块链将在社会上无处不在，成为商业运作模式的正常组成部分，并具有TradFi以及其他机构对信任、速度和透明度的所有期望。
架构游戏将超越任何单独的炒作，这些游戏将是最组合的，就像病毒一样，从区块链到区块链的自我复制是最无缝的，无论链的流行程度、市场状况或其他方面。
它们将生存下来，因为它们拥有分散交易所没有的固有护城河。
组合意味着什么？我指的是一个应用程序可以使用其基本功能支持许多其他应用程序。互联网可能是最纯粹的例子：它为一切提供动力！
财务管理协议也是如此不同的应用程序中投入了数十亿美元，但用户无法直接看到。
软件中的可组合性就像金融中的复利。a16z合伙人Chris Dixon曾表示。
可组合性有点像美国传统的座右铭，但却颠倒了——Many from One”。
所有其他游戏玩法（交易所、债券市场、贷款协议等）都是公平的，可能就像Bebo在MySpace(然后是MySpace在Facebook出现时）那样被破坏、分叉、灾难性地失败并迅速消失。
不同架构玩法的原因是与TradFi不同，DeFi事实上，用户可以购买摩根大通、摩根士丹利、高盛和瑞银之间的金融管道等价物（还有许多其他类比）。
如果整个行业存在并持续增长的前提是正确的，那么购买等价物就是购买永久护城河——天然护城河，因为它们是依赖的。
一种衡量护城河的方法是复制二、三、四阶效应的难度。
这不是财务建议。购买可扩展区块链上不断扩张的加密货币天然护城河，永不出售。