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什么是AMM自动造市商?DeFi介绍交易和贷款的核心机制

时间:2022-03-07|浏览:306

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1. 什么是AMM ( Auto Market Maker )?
AMM 是自动制造商Auto Market Maker 的缩写,AMM 将传统订单簿交易转化为交易池( )Liquidity Pool: LP ),所有想要交易的人都可以在没有对手订单的情况下完成交易,大大提高了交易效率。提供流动性的人还可以获得交易费用的利润分配和治理代币奖励,解决了链上交易不善的问题。AMM 在DeFi 协议被广泛使用,可以说是AMM 才有2021 的DeFi之夏。
AMM 的概念始于90年代初Shearson Lehman Brothers 建议以太坊的创始人Vitalik Buterin 提到自动制造商系统可用于解决2017 链上交易困境Uniswap 2018 上线时首次推出AMM 去中心化交易所,AMM 也广泛应用于贷款协议,如Compound,存款人可以直接存入资金LP,借款人直接从LP 借钱,贷款行为不需要订单簿交易。
2. 什么是造市商?
市场制造商是交易市场多年来的关键作用。无论是在债券、证券还是期货市场,都有市场制造商的影子。市场制造商通过买卖之间的取利润,使市场流动性更好,价格更高效。例如,如果比特币在A 在B 交易所是3万 美元,此时制造商可以B 交易所并购A 交易所出售以赚取10 美元的利润,可以同时满足双方的交易需求,并趋同两家交易所的价格。AMM 将代币存储在流动池中,使所有人成为流动性x * y = k 这个公式平衡了流动池中的代币根据价格自动调整数量。

什么是AMM自动造市商?DeFi介绍交易和贷款的核心机制
3. AMM 有哪些优缺点?
优点
解决链上交易订单簿的困境
任何人都可以提供流动性并获得交易费用。协议和流动性以分散的方式提供,因此也被称为分散的交易所
任何人都可以创建自己的加密货币交易对手AMM 去中心化交易所出来前,大部分代币仍需通过上中心化交易所获得交易量,AMM 出来后,一切都会改变。只要项目方或鲸鱼愿意提供流动性,许多代币就可以快速交易并订购价格,这真正开启了假币和治理币的繁荣。在此之前,项目方仍然认为他们可以等到什么时候才能出售货币,现在他们可以立即在分散的交易所开始交易
缺点
无常损失
链上交易费高
三明治攻击,由于以太坊链上的交易是透明的,有些人会使用机器人监控链上的大交易,当有人A 要交易B 如果机器人认为代币有利可图,机器人会先买B 提高价格再卖A,这时A 购买它需要更高的成本B 代币,中间的利润被机器人赚走,称为三明治攻击。
4. AMM 经典应用案例有哪些?
Uniswap的AMM 模式允许使用者用任何一对ERC-20以50/50的比例创建流动性池,成为以太坊最持久的AMM模式。
Curve 专注于创建相似资产像是稳定币的流动性池,Curve 池内公式由x*y = k 修改为x y = k,解决稳定货币交易的流动性和价格滑动问题。
Balancer增进Uniswap极限允许用户以任何比例创建多达8种不同资产的动态流动性池AMMs的灵活性。

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